Archives

Powered by CMS Forex
free counters

2014 in review

The WordPress.com stats helper monkeys prepared a 2014 annual report for this blog. Here’s an excerpt: The Louvre Museum has 8.5 million visitors per year. This blog was viewed about 180,000 times in 2014. If it were an exhibit at … Continue reading

Catatan InDeas untuk Akhir Tahun 2014

Berinvestasi adalah kegiatan yang membosankan. Terus terang saya mengakuinya. Pernahkah Anda menanam biji mangga dan terus menunggunya hingga berbuah? Pernahkah Anda menunggu semen mengering? Pernahkah Anda menunggu jembatan yang sedang dibangun? Sama halnya dengan berinvestasi, aktivitas tersebut sangatlah membosankan. Terlebih … Continue reading

Krisis Tidak Sepenuhnya Buruk

Bagaimanapun buruknya kondisi ekonomi ketika dilanda resesi, yang harus selalu kita ingat adalah bahwa resesi hanyalah bagian dari sebuah siklus ekonomi. Kita tidak bisa mengharapkan ekonomi akan berada dalam kondisi ekspansi terus-menerus. Ekspansi ekonomi akan memicu inflasi sampai ke taraf … Continue reading

Seberapa Cepat Laju Pertumbuhan Suatu Bisnis?

Cara yang biasa digunakan untuk mengetahui apakah sebuah perusahaan menguntungkan adalah dengan menghitung return on equity (ROE). Dengan menggunakan cara ini, kita dapat mengetahui apakah imbal hasil terhadap modal (equity) cukup layak. Pada umumnya kita bisa mengatakan bahwa bisnisnya cukup … Continue reading

The Case of Rate of Return

Salah satu hal yang perlu mendapatkan perhatian kita adalah potensi rate of return dari investasi kita. Hal ini berkaitan dengan time frame investasi dan opportunity loss. Katakanlah suatu perusahaan dengan P/E ratio 25x dengan pertumbuhan laba bersih 20% per tahun … Continue reading

It’s The Execution Matters

Kaizen (kahy-zen): a business philosophy or system that is based on making positive changes on a regular basis, as to improve productivity. – dictionary.com Salah satu sumber informasi yang saya sukai adalah laporan tahunan perusahaan. Berbeda dengan laporan keuangan yang … Continue reading

Owner Earnings, Bukan Sekedar Laba Bersih

Apakah suatu bisnis menguntungkan? Cara paling sederhana untuk menjawabnya adalah dengan melihat laba bersihnya. Sayangnya, pada beberapa kasus laba bersih tidak diikuti oleh mengalirnya uang ke dalam perusahaan. Katakanlah sebuah perusahaan berhasil memperoleh pendapatan yang cukup besar. Jika perusahaan tersebut … Continue reading

Maksimalkan Apa Yang Kita Ketahui

Dalam khazanah kuliner Italia, spaghetti aglio e olio mungkin adalah masakan yang paling sederhana. Bahan dasarnya hanyalah minyak, bawang putih, cabe kering, garam, dan lada. Tidak saya sangka bahwa salah satu masakan favorit saya ini ternyata tidak sesederhana itu. Karena … Continue reading

(Mencoba) Mengalahkan Pasar

Di kalangan akademis, hipotesis pasar efisien (efficient market hypothesis) atau biasa disebut dengan EMH mendapatkan perhatian yang sangat besar. Berlandaskan teori tersebut, tidak ada seorang pun yang mampu untuk memperoleh imbal hasil lebih besar dari pasar secara terus-menerus. Informasi yang … Continue reading

Saham = Obligasi dengan Bunga Yang Terus Naik

Obligasi adalah instrumen investasi yang akan memberikan kupon (bunga) secara berkala dengan jumlah tetap sampai dengan jatuh tempo. Nilai pokok investasi kita akan dikembalikan pula saat jatuh tempo. Sebagai contoh, jika kita berinvestasi sebesar 10 juta rupiah dengan kupon 8,5%, … Continue reading

Membedah Sumber Pertumbuhan Penjualan

Salah satu indikasi perusahaan yang sehat adalah adanya pertumbuhan penjualan. Saya menyukai perusahaan yang penjualannya tumbuh secara konsisten. Walaupun begitu, kita tidak bisa hanya berhenti sampai di situ. Ada baiknya kita mencoba untuk mengetahui apa yang menyebabkan penjualan meningkat. Pada … Continue reading

Thomas Rowe Price, Jr: The Icon of Growth Investing

Sumber: http://www.rediff.com Seorang investing besar bisa berlatar belakang apa saja, dan Thomas Rowe Price, Jr adalah salah satu di antaranya. Setelah memperoleh gelar sarjana Kimia, ia banting setir menjadi seorang investor. Pada tahun 1937, ia mendirikan perusahaan investasi T. Rowe … Continue reading

Kinerja Keseluruhan Emiten Selama Satu Dekade

  “Those who cannot remember the past are condemned to repeat it” -George Santayana-   Satu dekade bukanlah waktu yang singkat, terutama jika mengingat banyaknya informasi yang masuk ke smartphone kita setiap menit atau bahkan setiap detik. Banyak sekali yang … Continue reading

Hasil Screening Saham ala Warren Buffett 2014, Masihkah Relevan?

Bagi saya, menguji kehandalan strategi investasi para maestro adalah kesenangan tersendiri. Tidak dapat dipungkiri, mereka sangat berdedikasi dan menyumbangkan ilmu pengetahuan yang luar biasa bagi perkembangan ilmu investasi saham. Salah satu di antara mereka, dan mungkin bisa disebut yang terbesar … Continue reading

ROE Breakdown: Studi Kasus SMSM

Artikel ini bisa dibilang adalah kelanjutan dari artikel mengenai SMSM di sini. Jika Anda memperhatikan grafik ROE SMSM pada artikel tersebut, terlihat bahwa ROE-nya terus naik dari tahun ke tahun. Secara umum dapat dikatakan bahwa ini adalah indikasi yang bagus. Perusahaan … Continue reading

Tracking Terhadap Laba Per Kuartal

Pada umumnya, membangun portfolio dengan melakukan analisis terhadap laporan keuangan tahunan sudah cukup. Walaupun begitu, ada baiknya minimal setiap enam bulan kita mengamati perkembangannya. Apabila ada indikasi yang kurang baik pada fundamentalnya, tidak ada salahnya kita mulai waspada. Kali ini … Continue reading

SMSM: Growing and Growing

Selamat Sampurna adalah produsen komponen otomotif dengan merk Sakura dan ADR. Penguatan dollar AS cukup mendorong kinerjanya mengingat 70% produksinya diperuntukkan bagi pasar mancanegara. Sampai dengan saat ini, SMSM telah mengekspor ke 110 negara tujuan. Lini usaha yang menyumbang pendapatan … Continue reading

Menjadi Seorang Investor Ritel Profesional

Seorang investor tentu berharap bisa menemukan saham yang bagus yang bagus. Hal tersebut adalah konsekuensi yang wajar sebagai hasil dari usaha kita melakukan penelitian. Kadangkala kita menemukan 1-2 saham yang bagus dan kemudian memutuskan untuk membelinya dengan berharap harganya akan … Continue reading

Data Laporan Keuangan (Update Data 2013)

  Update: Data laporan keuangan 2013 dan laporan tahunan 2013 telah tersedia Dalam melakukan analisis fundamental, keberadaan data historis merupakan kebutuhan yang sangat penting. Melakukan analisis fundamental tanpa membaca laporan keuangan akan sangat berisiko bagi kita. Untuk itu, kami menyediakan … Continue reading

Street Investing: Redevelop The Ideas & The Fundamental Puzzle

Street Investing: Redevelope The Ideas Setelah sekian lama, akhirnya buku Street Investing kembali diterbitkan. Kali ini penerbitannya secara Indie melalui www.nulisbuku.com. Pada edisi kali ini, ada beberapa update yang cukup penting, yaitu: Update study case agar lebih relevan dengan kondisi … Continue reading

Valuation Reverse Engineering

Valuasi adalah proses untuk mencari harga wajar dari suatu saham. Metode valuasi yang saya tuliskan pada artikel saya di sini adalah salah satu contohnya. Metode valuasi tersebut menggunakan konsep time value of money untuk mencari nilai masa kini dari laba … Continue reading

ASGR: Still Growing

Sebelumnya, PT Astra Graphia, Tbk (kode BEI: ASGR) telah dibahas pada dua artikel di blog ini, yaitu: Tanggal 14 Agustus 2010. Harga saham: 430, Harga wajar: 508 (done) Tanggal 3 Maret 2011. Harga saham: 660, Harga wajar: 1,264 (done) Seperti … Continue reading

Hidup dari Dividen

Bisakah kita menutup biaya hidup dari dividen? Pertanyaan tersebut muncul di salah satu grup di sebuah sosial media yang saya ikuti. Topik tersebut sangat menarik. Selama ini kita mengenal beberapa orang yang membiayai kehidupan sehari-harinya dari trading saham namun jarang … Continue reading

Behind Investing Ideas – Republished

Setelah cukup lama terhenti peredarannya, saya memutuskan untuk menerbitkan kembali buku “Behind Investing Ideas”. Banyak sekali ide baik tentang analisis fundamental, ekonomi makro, maupun keuangan secara umum. Jika buku “Street Investing” lebih terfokus pada strategi teknis investasi saham, maka buku … Continue reading

The Art of A Sensible Investing

Bayangkanlah sebuah dunia di mana bursa saham hanya memperkenankan kita untuk membeli saham dan tidak diperbolehkan menjualnya. Anda tentu mengatakan hal tersebut tidak masuk akal karena jika kita membeli saham pastilah ada pihak yang menjualnya. Untuk kali ini, anggaplah kenyataannya … Continue reading

Bagaimana Warren Buffett Memilih Saham? (Bagian 3 – Back Test)

Bagian ini merupakan bagian terakhir dari artikel mengenai metode pemilihan saham Warren Buffett. Kali ini saya akan membahas bagaimana jika seandainya metode pemilihan saham Warren Buffett diterapkan di Indonesia. Back test dilakukan sejak tahun 2007 s.d 2013. Agar back test … Continue reading

Bagaimana Warren Buffett Memilih Saham? (Bagian 2 – Valuasi)

Pada artikel sebelumnya, kita telah membahas bagaimana cara pemilihan saham Warren Buffett berdasarkan buku “The Guru Investor: How to Beat Market Using History’s Best Investment Strategies” yang ditulis oleh John P. Reese dan Jack M. Forehand, CFA. Pada bagian ini, … Continue reading

Bagaimana Warren Buffett Memilih Saham? (Bagian 1 – Strategi Pemilihan Saham)

Bagi seorang investor, pembahasan tentang bagaimana seorang Warren Buffett berinvestasi seakan tiada habis-habisnya. Tak terhitung jumlah buku dan artikel di internet yang mengulas tentang Warren Buffett. Pada artikel ini, saya akan mencoba membahas mengenai bagaimana Warren Buffett melakukan stock picking … Continue reading

Lebih Jeli Memandang Pertumbuhan Laba

Salah satu faktor penting yang membuat harga saham berubah dari tahun ke tahun adalah pertumbuhan (growth). Yang saya maksud dengan growth adalah pertumbuhan laba bersih. Secara umum, harga akan naik apabila sebuah emiten terus tumbuh labanya. Walaupun begitu, kita harus … Continue reading

Hubungan Antara Harga Saham dan Nilai Wajarnya

Pada kondisi normal, nilai wajar saham umumnya terefleksikan pada harga sahamnya. Walaupun begitu bukan berarti kita tidak bisa berinvestasi. Nilai wajar yang terefleksikan dalam harga saham mengindikasikan bahwa jika kita membeli di saham tersebut, kita akan memperoleh imbal hasil normal … Continue reading

Apakah Kita Terlalu Optimis?

Sejak terjadinya krisis perumahan yang diikuti oleh krisis global pada tahun 2008, Indonesia mengalami pertumbuhan ekonomi yang luar biasa. Booming middle class menjadi mesin pendorongnya. Pada artikel sebelumnya di sini (data tahun 2011), kita bisa melihat bahwa kinerja emiten-emiten BEI … Continue reading

Piotroski F-Score: Result 2012 & 2011, Cukup Memuaskan

Salah satu metode screening saham yang jarang digunakan adalah Piotroski F-Score. Di tengah-tengah riuh rendahnya bursa saham, metode ini seperti terlupakan. Metode screening ini menarik karena kesederhanaannya yang hanya mengandalkan data dari laporan keuangan. Penjelasan mengenai metode ini pernah dibahas … Continue reading

The Indonesia’s Economic Saga

Beberapa tahun belakangan ini, di Indonesia terjadi booming middle class. Tiba-tiba mal-mal & tempat liburan terisi penuh. Mobil dan motor laku bak kacang goreng. Fenomena ini pernah dibahas di blog ini pada awal tahun 2011 di sini. Fenomena itu berlanjut … Continue reading

Skenario Valuasi: Study Case KBLI

Dalam melakukan valuasi, membuat asumsi adalah hal yang tak terhindarkan. Jika merujuk pada model valuasi yang biasa saya gunakan, asumsi yang harus kita tetapkan adalah estimasi growth, risk premium, dan EPS (Earning per Share). Artinya, akurasi hasil valuasi kita bergantung … Continue reading

Trend Analysis Part I: Revenue (Study Case KBLI)

Jika Anda biasa membaca artikel-artikel di blog ini, Anda bisa melihat bahwa metode proyeksi yang biasa saya lakukan terlihat sederhana. Hal tersebut dikarenakan saya berusaha untuk mencari perusahaan yang mudah diprediksi sehingga tidak diperlukan estimasi proyeksi yang terlalu terperinci. Sayangnya, … Continue reading

Memanfaatkan Opportunity Window

Bayangkanlah sebuah jalan yang memiliki 3 buah lajur. Lajur paling kanan diperuntukkan bagi kendaraan yang hendak berbelok ke arah kanan. Lajur tengah diperuntukkan bagi kendaraan yang hendak lurus. Lajur paling kiri diperuntukkan bagi kendaraan yang hendak berbelok ke kiri. Lajur … Continue reading

Lebih Dalam Memahami Industri Ritel

Di samping parameter dan rasio standar yang kita gunakan ketika melakukan analisis fundamental, kita juga harus mengetahui parameter dan rasio yang secara spesifik terkait dengan industri tertentu. Secara umum kita dapat membandingkan kinerja beberapa emiten dengan melihat rasio-rasio seperti profit … Continue reading

IDX Street Investors: LINE Group Saham untuk Blog Ini

Untuk menambahkan interaksi dengan para pembaca blog, saya membuat group di LINE dengan nama IDX Street Investors. Bagi yang berminat, bisa add ID LINE saya: parahitairawan. Semoga dengan adanya grup ini, diskusi akan menjadi semakin menarik dan up to date. … Continue reading

Bagaimana Tren Penggunaan Energi Ke Depan?

Di bawah ini adalah presentasi yang cukup menarik dan penting. Bagaimanapun juga kita membutuhkan energi untuk melakukan aktivitas sehari-hari. Semoga bermanfaat.Filed under: Dongeng Investasi Tagged: BBM, energi, gas”"

Super Companies (Digging Deeper)

Pada artikel sebelumnya, telah kita bahas tentang beberapa emiten yang stabil peertumbuhannya selama satu dekade belakangan. Sayangnya, hal tersebut belumlah cukup bagi kita untuk bisa berinvestasi di saham-saham tersebut. Kali ini saya akan mencoba untuk memberikan beberapa rasio yang mungkin … Continue reading

The BEI Super Companies (Update 2012)

Setahun yang lalu saya menulis sebuah artikel di blog ini mengenai Super Companies di BEI. Artikelnya dapat dibaca di: http://parahita.wordpress.com/2012/05/08/the-bei-super-companies/ Sebenarnya yang saya sebut super companies adalah perusahaan yang labanya terus tumbuh dan tidak pernah turun selama 9 tahun terakhir. … Continue reading

Ngobrol Tentang Cash Flow

Laporan arus kas (cash flow statement) mungkin adalah laporan yang jarang dilirik ketika melakukan analisis laporan keuangan. Selama ini yang banyak dikenal orang adalah rasio-rasio seperti ROE (Return on Equity), PER (Price to Earning Ratio), dan DER (Debt to Equity … Continue reading

Stock Picking: Behind The Scene

Memilih saham bagi saya adalah pekerjaan yang menyenangkan. Dengan bantuan screener dari ft.com saya akan mendapatkan beberapa saham yang menarik. Walaupun saya telah memiliki metode filtering yang selama ini memberikan hasil yang memuaskan, saya tidak menutup diri untuk mencoba menemukan … Continue reading

Quiz Berhadiah Buku Consumer 3000

Untuk refreshing, saya kali ini mengadakan quiz. Hadiahnya adalah buku Consumer 3000 yang ditulis oleh Yuswohady. Bagi saya, buku ini cukup penting dan berguna karena memberikan gambaran bagaimana perkembangan middle class di Indonesia secara aktual. Sebagai investor, buku ini juga … Continue reading

Jepang, Raksasa Ekonomi Yang Mencoba untuk Bangkit

Apa yang terjadi di Jepang belakangan ini cukup menarik perhatian saya. Bank of Japan (BOJ) yang dipimpin oleh Haruhiko Koruda secara agresif membanjiri ekonomi Jepang dengan likuiditas dengan cara membeli obligasi pemerintah, termasuk yang long-term  Kebijakan yang cukup radikal ini … Continue reading